La USA Federal Reserve ha annunciato due misure di emergenza questa domenica per salvaguardare il sistema finanziario, l’abbassamento del tasso di sconto sulle tariffe dei prestiti diretti alle banche e annuncia il lancio di un nuovo programma per darli direttamente ad altre grandi imprese finanziarie.

La banca centrale ha detto in una dichiarazione a sorpresa che è stato tagliato il tasso di sconto al 3,25 per cento dal 3,5 per cento, con effetto immediato, che mette il tasso appena ad un quarto di punto sopra i tassi dei fondi federali interbancari overnight, principale strumento della politica FED.

Ha inoltre detto che è stato creato un nuovo programma di prestiti in base alle quali i cosiddetti primary dealer potrebbe prendere in prestito direttamente dalla FED.

“Mercati ben funzionanti sono essenziali per la promozione della crescita economica”, ha detto la Fed.

Entrambe le azioni sono state approvate all’unanimità da parte della Fed del consiglio dei governatori.

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Tassi d’interesse USA tagliati a 3% secondo le aspettative.

Discount rate a 3,5% secondo le aspettative. Il dollaro perde terreno contro tutte le valute!

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Interessante la notizia secondo cui la FBI stia indagando ben 14 banche per lo scandolo Mutui Sbprime. Sembra infatti che siano stati concessi mutui subprime pur in assenza di valide garanzie reddituali e che in seguito questi mutui siano stati collocati sul mercato senza che se ne rivelasse il vero livello di rischio. Da qui l’ipotesi di frode per 14 banche per adesso innominate.

L’investigazione avviata dalla FBI non è l’unica in corso, i procuratori dello stato di New York e del Connecticut hanno reso noto di star esaminando se le banche di Wall Street abbiano nascosto agli investitori dettagli sul reale livello di rischio delle cartolarizzazioni di mutui subprime esponendoli così a rischi ingiustificati. Le statistiche fornite dall’Fbi confermano intanto che i casi per frodi legate ai mutui sono in forte aumento: al momento sono aperti 1.210 dossier contro i circa 800 di un anno fa.

E non mancano anche numerosi fallimenti di banche o Broker, ancora sotto inchiesta per esempio il Broker Market Maker FXLQ che sembra abbia fatto sparire bene 50 Milioni di dollari!

E le banche italiane? Saranno tutte a posto? La Consob si sta dando da fare? Possibile che nessuna delle banche Italiane sembri essere stata intaccata da questa crisi?

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In netto aumento ADP Nonfarm Employment Change che passa a 130K dai 37K precedenti e i 40 K previsti, di molto sopra le attese. Reazione immediata dei mercati con recupero del dollaro su tutti i fronti.

GDP Annualized q/q (p) in discesa e peggio delle attese a 0.6% rispetto ai 4,9% precedenti e 1,2% previsti. GDP Deflator Annualized q/q (p) in linea con le previsioni a 2,6%.

Reazione dei mercati imemdiata con ritorno del dollaro ai valori precedenti al primo dato Nofarm Employement, con creazione di spike abbastanza vistosi sui grafici.

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Leading Index m/m a 1.70 peggiore delle attese e in netta discesa, con lievi reazioni sul mercato. Su molti cross si è creato uno spike dopo un primo movimento positivo del Franco Svizzero questo ha riperso terreno.

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Il Mortgage Approvals è sceso fino a 73K contro previsioni di 80k

Il Net Lending to Individuals m/m è sceso 9,1B contro le previsioni a 8,5, meglio del rpevisto, la rezione immediata della sterlina è stata negativa, ma non in maniera eccessiva.

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(Reuters) - I leader di Italia, Gran Bretagna, Germania e Francia ritengono che le recenti turbolenze finanziarie abbiano aumentato i rischi per la crescita nell’anno in corso ma hanno fiducia nei fondamentali dell’economia europea.

E’ quanto si legge nella bozza del comunicato preparato per il vertice di stasera a Londra tra Gordon Brown, Romano Prodi, Angela Merkel e Nicolas Sarkozy sull’impatto della crisi subprime sull’economia reale.

Nel documento, reso disponibile a Reuters da una fonte governativa, i quattro leader annunciano inoltre che chiederanno alle agenzie di rating di migliorare le informazioni fornite agli investitori sui rischi collegati ai prodotti finanziari strutturati.

“Rimaniamo impegnati a una stretta cooperazione per mantenere la stabilità finanziaria e rafforzare e approfondire le riforme economiche”, dice la bozza di comunicato che sottolinea “i fondamentali forti” dell’economia europea.

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Una notevole riduzione dei tassi di sconto da parte della federal reserve e l’attuamento di piano di stimolo che dovrebbero aumentare la reperibilità di mutui per le case possono rilanciare il mercato immobiliare degli Stati Uniti.

Il taglio di 3 quarti di punto dei tassi della scorsa settimana ha generato una serie di eventi che hanno lasciato i tassi ipotecari al loro livello più basso in quasi quattro anni.

I due eventi potrebbero stabilizzare un assediato mercato immobiliare che ha inciso più di un punto percentuale sulla crescita economiche, dicono professori ed economisti statunitensi.

Con un reparto immobiliare in miglioramento lo stato d’animo del consumatore sarà migliore, contribuendo al tornare in pista della economia USA.

“L’aumento del limite dei prestiti dovrebbe avere un impatto positivo sul mercato immobiliare e in generale vorrei dire che il pacchetto è abbastanza grande da avere un notevole impatto sulla crescita del PIL” ha detto Dean Maki, capo economista statunitense, Barclays Capital A New York.

Il rovescio della medaglia è che queste misure aiutano già le persone che possono richiedere un prestito e non quelle con veri problemi.

L’attuale limite di 417000 $ impedisce ai mutuatari con credito di ottenere grandi ipoteche in aree costose.

Elevare il prestito per l’acquisto finanziando le società offre scarso aiuto ai mutuatari con rpoblemi di credito che inizialmente hanno causato il calo degli alloggi. Insomma chi può permettersi un mutuo adesso sarà facilitato, e questo sicuramente aiuterà il mercato immobiliare, ma chi non può permettersi un mutuo ora non potrà neanche dopo, con l’aplicazione del nuovo piano di sovvenzioni.

“Il settore abitativo è sensibile al tasso di interesse, per cui tutto ciò che riduce il costo del denaro è un bene per il mercato immobiliare”, ha detto la Harvard’s Retsinas. La fedtaglierà ulteriormente i tassi d0interesse anche questa settimana, ha detto l’analista, questo abbasserà ancora i tassi di mutuo per la casa.

Fin’ora i tassi più bassi hanno stimolato un boom di rifinanziamenti, ma è troppo presto per dire se gli acquisti stanno salendo, dicono molti analisit del settore e molti broker.

John Alexander, presidente della NYLX a Mount Arlington, New Jersey, che raccoglie i dati sulle ipoteche, ha detto che 14 miliardi di dollari fino quasi 15 miliardi di dollari di mutui sulle case sono stati calcolati ogni ultimo martedì e mercoledì. Si tratta di un picco segnato rispetto $ 9 - $ 10 miliardi. “Il crack del credito e l’avversione al rischio ha creato un tale ammortizzatore” acquisti per la casa, ha detto Alexander. La profonda riduzione del tasso di sconto della FED è stato un buon passo per riconquistare la fiducia dei consumatori. Mentre la proposta di incremento del limite di prestito “non è un bossolo d’argento ma sarebbe estremamente positivo per il settore”.

Gli economisti americani sono molto ottimisti a questo punto il datto sulla Fiducia del Consumatore assumerà una rilevanza maggiore oggi pomeriggio!

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I forex Trader stanno guardando al mercato azionistico per valutare quanto rischio prendere, favorendo il carry trade- in cui lo yen a bassi tassi d’interesse è usato come fondo per comprare valute a più alto rendimento- ogni volta che le azioni entrano in rally e cadono.

” E’ soprattuto il caso in cui le performance del mercato azionario e l’assunzione del rischio sono contingenti nel sottolineare le prestazioni dello yen” ha affermato Jeremy Stretch, stratega a Rabobank..

“Da una prospettiva di breve i trader anche oggi si concentreranno sul mercato dei futures statunitense all’apertura di Wall Street, e in base a ciò agiranno”

Il dollaro è sceso allo 0,2 per cento sino a106,55 yen , mentre l’euro perso 0,1 per cento sino a 156,46 yen . La moneta unica è stata un po ‘ferma nei confronti del dollaro a $ 1,4695 .

Le Stocks asiatiche scendono insieme al Nikkei di quasi il 4% e l’europa parte sotto pressione. Il FTSEurofirst 300 index slitta di più dell’1%.

La Sterlina è sceso a $ 1,9782 , giù del 0,2 per cento rispetto ai $ 1,9820 a fine settimana degli Stati Uniti il venerdì dopo che David Blanchflower dichiarato in un’intervista al quotidiano Guardian che la banca centrale ha bisogno di tagliare i tassi e di smettere di preoccuparsi dell’ inflazione! Stessa cosa a nostro parere dovrebbe fare la BCE, divisa oramai in due fazioni al suo interno, quella contro ovviamente capitanata da Trichet.

IL commento di Blanchflower ha aiutato le aspettative nel mercato nel credere che alla prossima riunione di febbraio della BoE ci sarà un taglio di un quarto di punto fino a 5,25 , rendendo però così la sterlina meno attraente per i traders in cerca di resa (con carry trades). La Boe ha fatto la sua prima riduzione dei tassi d’interesse a Dicembre, dopo oltre due anni!

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DAVOS, Svizzera (Reuters) - I leader del business mondiale hanno detto oggi che il peggio deve ancora venire, nella crisi finanziaria innescata da continui timori di perdite bancarie e dall’incertezza sulle misure di stimolo Usa.

“Ci vorrà del tempo perché queste cose funzionino nel sistema”, ha detto in una intervista a Reuters il presidente di Citibank William Rhodes. “In una partita da nove inning, penso che siamo al quinto”.

I banchieri riuniti a Davos sperano per il meglio ma temono che la brutta situazione — che ha visto la Federal Reserve Usa operare il suo maggior taglio dei tassi di interesse in 20 anni — possa peggiorare.

Il panorama si è oscurato ulteriormente quando la banca francese Societé Gnérale ha rivelato una perdita da circa 5 miliardi di euro nel più grande scandalo della storia nel trading.

“Ci vorrà un po’ prima di vedere un ritorno alla normalità nelle banche e nei mercati”, dice l’ad di Merrill Lynch John Thain, che sostiene che i problemi nel mercato edilizio Usa potrebbero peggiorare quest’anno, con il taglio dei tassi e il pacchetto di stimoli fiscali che non allenteranno la pressione.

Altri banchieri, parlando a Davos in condizione di anonimato, descrivono il settore bancario internazionale come bloccato dall’incertezza, dai timori e dalla sfiducia, che minaccia di soffocare la crescita economica.

Il presidente della Banca mondiale Robert Zoellick ha detto che l’incertezza pervade i mercati finanziari e che l’impatto sull’economia globale resta poco chiaro.

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